Derivados Financieros
Empieza por recordar que los derivados financieros son productos financieros que se fabrican tomando como base las características de otro activo principal o raíz; lo que implica que su valor en el mercado dependerá del valor de su activo raíz o principal.
Este activo del cual va a depender el derivado se conoce como SUBYACENTE, en la Bolsa de Valores existen diferentes tipos de derivados, pero nuestro favorito son las OPCIONES SOBRE ACCIONES.
El mercado NO tiene 2 únicas direcciones…
Hay momentos en que puede estar plano
Opciones sobre Acciones
Las opciones son derivados que se crearon en 1973, cuando se inauguró el CBOE (Chicago Board Options Exchange), por la necesidad de crear un producto que «asegurara» las acciones de los inversores; o más bien que ayudara a disminuir las pérdidas en caso que las tendencias del precio fuese en tu contra.
Las opciones al ser un derivado financiero, se negocian en la bolsa como si de acciones se tratase, es decir, podemos hacer compras y ventas en sus mercados bursátiles respectivos.
Las opciones al ser un producto derivado está asociado a un activo “principal”, un activo que de aquí en adelante lo llamaremos SUBYACENTE, por ejemplo:
Cuando decimos que la Opción XYZ su subyacente es Apple significa que esa Opción XYZ depende de lo que haga Apple en la bolsa, pero MUY IMPORTANTE no significa que tú tengas acciones de Apple.
A diferencia de cuando compramos una acción, en la cual estamos adquiriendo inmediatamente una parte de esa sociedad, en las opciones sobre acciones lo que adquirimos es un contrato de DERECHOS para poder hacer una compra o una venta en un futuro del activo subyacente, es decir, compramos una “especie de seguro» de COMPRA o VENTA.
Y desde luego como cualquier seguro tendrá un precio predeterminado de adquisición y una caducidad.
Como todo producto en la Bolsa de Valores siempre tendrá una parte compradora junto con una contrapartida vendedora y viceversa.
En definitiva el funcionamiento de las opciones, se puede resumir como:
Las opciones son productos derivados y representan contratos de compra o venta de subyacentes.
Pero muy importante, como todo producto de la bolsa de valores, dichos contratos tendrán una parte compradora y una vendedora.
Es decir, si estás interesado en comprar un contrato, siempre hay alguien dispuesto a venderte ese contrato; y lo mágico de la bolsa de valores, es que nunca te vas a quedar con productos sin poder venderlos o nunca te vas a perder la oportunidad de comprar un producto.
Sobre todo en el mercado estadounidense que es el de mayor volumen de negociación en el mundo.
Cuando tú compras opciones a un vendedor, lo que adquieres es el derecho hasta una fecha determinada, de poder vender o comprar la acción subyacente a un precio determinado. En contrapartida el vendedor tiene la obligación durante ese tiempo de vigencia de comprar o vender la acción subyacente al precio pactado.
El comprador de la opción tiene el DERECHO pero no la obligación, de ejercer ese contrato de «seguro». En cambio, el vendedor tiene la OBLIGACIÓN de satisfacer ese contrato.
¿Cuáles son los tipos de opciones financieras que existen?
Existen 2 tipos de opciones financieras para hacer trading, y podemos operar las opciones sobre acciones con un gran abanico de posibilidades de inversión, combinándolas de múltiples formas.
Opciones Call
Las opciones CALL u opciones de compra; permiten al poseedor del contrato COMPRAR el activo subyacente a un precio pactado antes que se cumpla la fecha de finalización de la «póliza» o contrato.
Opciones Put
Las opciones PUT u opciones de venta; permiten al poseedor del contrato VENDER el activo subyacente a un precio pactado antes que se cumpla la fecha de finalización de la «póliza» o contrato.
Estos contratos tanto Call & Put, los hay disponibles para casi todos los activos que se coticen en las diferentes bolsas del mercado bursátil, tales como futuros, acciones, ETF, ADR e índices.
En tú caso, que estas aprendiendo con nosotros a hacer trading de Opciones sobre Acciones Americanas en la Bolsa de New York, estos contratos se pueden ejercer en cualquier momento antes de la fecha de finalización, salvo las opciones de algunos índices que se rigen por el sistema de opciones europeo, que entre otras cosas, sólo se pueden ejercer el día de la finalización del contrato.
Opciones Put
Empezaremos por las opciones put ya que creo que te será más fácil de entender, como viste en la definición de los contratos PUT, los mismos se refieren a un contrato de venta, es decir, que tienes la opción de vender en un futuro tu activo subyacente al precio que pactaste.
Si quieres entender mejor te recomiendo ver nuestro vídeo con ejemplos de Opciones Put en nuestro canal en youtube.
Tienes 2 posibilidades de finalizar tu contrato de venta put:
Ejercer o Ejecutar Contratos Put
Imagínate nuevamente el coche Audi A5 que compraste cuando aprendiste las ventas en corto; supón que el 01/01/2020 adquieres una póliza de seguro para tu A5, donde pagas una prima de $300 por una cobertura de $15.000 hasta el 31/12/20.
Tú como comprador desembolsas los $300 por el derecho de vender tu coche en $15.000 en caso de siniestro; y la Aseguradora como vendedor del seguro recibe esos $300 a cambio de tener una reserva de $15.000 de para garantizar la póliza en caso que esté obligada a comprar el coche en el estado que se encuentre.
Si descomponemos el contrato:
Pero resulta que el 16/08/20 tienes un siniestro con el coche, al no estar caducado el contrato aún, llamas al seguro y ejerces tu póliza con lo que la aseguradora te indemniza con los $15.000 que habías contratado.
Expirar Contratos Put
Sigues con el coche Audi A5 que compraste cuando aprendiste las ventas en corto; mantenemos las mismas condiciones de la póliza que adquiriste el 01/01/2020, donde pagas una prima de $300 por una cobertura de $15.000 hasta el 31/12/20.
Por lo tanto, las condiciones tuyas como comprador y de la aseguradora como vendedor se siguen manteniendo:
Llega el 31/12/2020 y afortunadamente todo va fenomenal, no has tenido ninguna siniestralidad, por lo tanto la póliza caduca ya que ha llegado a su fecha de expiración, es decir no fue ejercida.
Cuando un comprador deja que el contrato de opciones llegue a su fecha de caducidad o expiración sin ejercer su derecho respectivo, es lo que se conoce en la bolsa como expirar el contrato o como se define en inglés como EXPIRATION.
En definitiva, la aseguradora gana $300 y tú «pierdes» $300, pero en realidad es una inversión en tranquilidad, ya que tuviste todo un año sin el miedo a que tu coche le pasase algo.
En cambio la aseguradora para poder definir ese dinero recibido por la prima del seguro como ganancia, tiene que esperar la fecha de vencimiento.
Si lo ves con otra óptica, la aseguradora arriesga $15.000 para ganarse $300, si lo piensas fríamente hasta un niño de 5 años se daría cuenta que no parece un buen negocio a primera vista.
Ahora te pregunto yo, si no fuese negocio tú crees que hoy en día existiesen tantas compañías aseguradoras y cada día salga una nueva… O acaso que crees que los dueños de todas esas compañías son tontos????
Si aún no tienes un bróker de confianza donde poder operar, te recomiendo el nuestro 
Opciones Call
Las opciones call son las menos «conocidas» por la mayoría, las mismas se refieren a un contrato de compra, es decir, que tienes la opción de comprar en un futuro tu activo subyacente al precio que pactaste.
Si quieres entender mejor te recomiendo ver nuestro vídeo con ejemplos de Opciones Call en nuestro canal en youtube.
Tienes 2 posibilidades de finalizar tu contrato de venta call:
Ejercer o Ejecutar Contratos Call
Ahora supón que deseas comprar una casa, y el 01/01/2020 firmas con la inmobiliaria un contrato de compra-venta por un precio de venta de $350.000, a cambio pagas una prima inicial o comisión de entrada por $5.000; pero ese contrato se vence el 30/03/2020, es decir, tienes hasta ese día para comprar la casa a ese precio o pierdes la prima.
En este caso el comprador del contrato sería el futuro dueño de la casa y el vendedor la inmobiliaria, pero hasta la fecha sólo se ha firmado el compromiso de compra-venta, por lo que la inmobiliaria se reserva en garantía la casa.
Si descomponemos el contrato:
Pasado unos meses, resulta que construyen parques y colegios en cercanías de la vivienda, revalorando la casa hasta los $450.000.
Entonces, llegado el 04/03/2020 ejerces tu contrato de compraventa y adquieres la vivienda, en este caso LA PARTE COMPRADORA, el futuro dueño, ejerció el derecho a comprar la vivienda por el precio del contrato pagando los $350.000; en cambio LA PARTE VENDEDORA la inmobiliaria tuvo la obligación de vender la vivienda al precio pactado, sin importar lo mucho que se haya revalorado, recibiendo los $350.000 y entregando la casa, ganando los $5.000 de la prima del contrato .
El acto de hacer uso del derecho de tu contrato de compra o venta, es lo que se conoce en la bolsa como ejercer o ejecutar tu contrato de opciones o como se define en inglés como EXERCISE.
Expirar Contratos Call
Sigues con la idea de comprar esa excelente casa; y mantenemos las mismas condiciones de la póliza que adquiriste el 01/01/2020, donde pagas una prima de $5.000 por una cobertura de $350.000 hasta el 30/03/20.
Por lo tanto las condiciones tuyas como comprador y de la inmobiliaria como vendedor se siguen manteniendo:
Pero construyen un basurero municipal en el barrio, lo que hace que la vivienda se devalúe a $250.000.
Esperas hasta el 30/03/2020, a ver si se revierte la situación, en vista que todo de que todo permanece igual, decides en no ejercer tu opción de compra.
En este caso, LA PARTE COMPRADORA desestimó su opción de compra, perdiendo por ello los $5.000 de prima del contrato; en cambio, LA PARTE VENDEDORA no fue exigida a vender y recibe los $5.000, además de mantener la casa.
Se ha dejado expirar el contrato
Cuando un vendedor es exigido o asignado por un comprador a comprar o vender el activo subyacente, es lo que se conoce en la bolsa como asignación del contrato de opciones o como se define en inglés como ASSIGNMENT.
COMPONENTES BÁSICOS DEL CONTRATO DE OPCIONES
A pesar que ya te he mencionado más o menos los componentes básicos de un contrato de opciones, pero antes de establecer los criterios de entradas para abrir operaciones es muy importante que domines a la perfección los componentes básicos de los contratos de opciones.
EXPIRATION DATE o Fecha de Expiración
La fecha de expiración, se define como el tiempo máximo que ese contrato de opción tiene valor, o fecha límite para ser ejecutado.
Decimos que un contrato de opciones tiene valor, porque como veremos más a delante las opciones pueden ser negociadas como las acciones, es decir, se pueden hacer operaciones long y short con ellas.
STRIKE PRICE o Precio de Ejecución
El precio de ejecución es el precio que queremos asegurar, bien sea para comprarlo o venderlo por ese valor.
No olvides que tú puedes ser la parte compradora por lo cual tienes el derecho de ejecutar el contrato; pero también tú puedes ser la parte vendedora del contrato (los EMISORES) y tendrás la posibilidad de ser asignado, es decir, la obligación de cumplir el contrato.
PREMIUM o Prima
La prima es el valor en el mercado de la opción call o put que pagas por proteger una acción, es decir, cuánto te cuesta comprar o vender ese contrato de opciones. El cálculo de la prima de una opción se hace mediante lo que se conoce como las Variables Griegas de Opciones.
Algo muy importante en la bolsa, es que cada contrato de opciones protege un conjunto de 100 acciones indivisibles.
Por ejemplo no existe un contrato de opciones para proteger 27 acciones y mucho menos de 1 acción; siempre se protege de 100 en 100 acciones, es decir, 2 contratos de opciones protegen 200 acciones de ese subyacente y así sucesivamente.
Si quieres seguir haciendo el Curso de Opciones Sobre Acciones GRATIS y 100% PRÁCTICO sigue nuestro canal en youtube
.
Pincha ⤵ abajo y comparte este contenido en tus redes sociales 👍🏼