Contratos de Opciones sobre acciones
Ya debes de tener muy claro que una opción es una «póliza de seguro» que protege a una acción; pero NO te da derecho a los dividendos que esa acción genere, y mucho menos eres accionista de esa empresa.
Los contratos de opciones sobre acciones están formados por un conjunto de 100 opciones financieras, que protegen a 100 acciones de su activo subyacente.
Debido a la gran cantidad de combinaciones posibles para un contrato de opción de compra Call o venta Put en un activo subyacente, es necesario agruparlos u ordenarlos de alguna manera que hagan que estas listas de contratos sean más comprimidas, lo más común es agruparlo en un primer nivel por la fecha de expiración (expiration date) y seguidamente por su precio de ejecución (strike price), así conseguimos tenerlos listados de una manera más sencilla de revisar y analizar.
Este listado de opciones es lo que se conoce como una CADENA DE OPCIONES.
Las diferentes tipos de fechas de expiración son:
- Semanales, que vencen el viernes hábil de cada semana y son por lo general las de menos volumen de negociación.
- Trimestrales, vencen el último día hábil de cada trimestre, son poco comunes y mayoritariamente se encuentra en los índices principales.
- Mensuales o Generales, su particularidad es que vencen el 3er viernes hábil de cada mes, son las de mejor volumen de negociación como veremos más adelante cuando hablemos del «open interest».
Cabe destacar que las cadenas de opciones semanales y mensuales, en realidad vencen el día sábado, pero debido a que la bolsa no abre ese día en la práctica siempre se toma como referencia el viernes inmediato anterior.
MUY IMPORTANTE cuando un festivo o holiday de Estados Unidos o los días especiales de la bolsa coincide con el día de vencimiento de un contrato de opciones financieras, esta fecha de expiración se adelanta al día hábil anterior.
Es por ello que te recomiendo que consultes el Calendario de la Bolsa de New York, para que estés informado de los festivos en Estados Unidos.
Si quieres entender mejor los Contratos de Opciones dirígete a nuestro canal en youtube.
¿Cómo identificar los elementos de un contrato de opciones?
Precio de Ejecución o Strike
Una vez que hayas escogido la fecha de expiración necesitas escoger el precio de ejecución, en otras palabras el valor por el cual quieres asegurar la acción.
Como siempre usaremos como ejemplo nuestro bróker de confianza,
La siguiente clasificación que se usa para agrupar los contratos de opciones, es el precio de ejecución o strike
Tipos de Contratos Call & Put
Lo más importante, es definir qué o cuáles tipos de contratos Call o Put necesitarás, recuerda que puedes hacer una variedad de estrategias posibles como veremos más adelante.
En la plataforma de TastyWorks®, tienes los contratos de opción de compra CALL a la izquierda del strike y a la derecha los contratos de venta PUT.
Independientemente de la plataforma de broker online que uses, hay algo común en todas, y es que son 100% configurables o personalizables en cuanto a la información que quieras mostrar o analizar.
Como sabes hay tantos indicadores o parámetros que puedes analizar, como traders existen en el mundo, en INGENIO TRADING te lo pongo muy fácil ya que solamente en el cuadro de las cadenas de opciones, además de los obligatorios como Strike, Bid y Ask; usarás Open Interest y el Delta, este último hablaremos luego cuando definamos las Variables Griegas.
BID y ASK
Este concepto es muy importante, porque está íntimamente vinculado con lo que es la prima de una opción ya que son los precios de compra y venta que un broker o casa de bolsa asigna a un título para que operes las opciones, existen tanto en los Contratos Call y Contratos Put; este concepto es el mismo para acciones o cualquier otro producto que se cotice en la bolsa de valores.
ASK
Es el máximo precio de una prima que un comprador está dispuesto a pagar por el contrato. Es lo que se conoce como Precio Natural.
BID
Es el mínimo precio de una prima que un vendedor del contrato de opciones está dispuesto a recibir.
SPREAD BID & ASK, es la diferencia entre el Ask y el Bid, entre más pequeña esta diferencia «más líquida» será la opción, o entre más grande es esta diferencia la opción es «menos líquida».
Open Interest & Volumen
Otro parámetro de vital importancia es el Open Interest (Open Int) y aprovechando que hablamos sobre números de negociaciones, te defino lo que es el volumen de un contrato de opciones.
Volumen
El volumen representa el número de contratos negociados día día, y a la apertura se reinician a 0, razón por la cual no es usada por nosotros.
Open Int
El open interest (Open INT) es el número de contratos abiertos y cerrados; se actualizan al inicio de la sesión siguiente. Este es un parámetro de mucha importancia para mí ya que me define cuántas personas están interesadas en ese contrato.
Estado de un Contrato de Opciones
Una última característica de las opciones, es la que he bautizado como el estado del contrato de opciones, que dependiendo del precio de ejecución del contrato que elijas con respecto al precio actual de la acción, podemos decir que la opción se encuentra en:
At the Money (ATM)
El At The Money es el estado más neutral, significa que el strike del contrato de opciones escogido es aproximadamente igual al precio actual de la acción, independientemente si se trata de contratos call o contratos put. En algunas webs en español se definen como «En el Dinero».
At the Money en contratos Call
At the Money en contratos Put
In the Money (ITM)
El In The Money o como se definen en español «Dentro del Dinero», en este estado dependerá si se trata de contratos call o contratos put.
In the Money en contratos Call
Los contratos de opciones call estarán In The Money (ITM) cuando el precio de ejecución sea menor al precio actual de la acción.
In the Money en contratos Put
Los contratos de opciones put estarán In The Money (ITM) cuando el precio de ejecución sea mayor al precio actual de la acción.
Out of the Money (OTM)
El Out of The Money o como se definen en español «Fuera del Dinero», en este estado dependerá si se trata de contratos call o contratos put.
Out of the Money en contratos Call
Los contratos de opciones call estarán Out of The Money (OTM) cuando el precio de ejecución sea mayor al precio actual de la acción.
Out of the Money en contratos Put
Los contratos de opciones put estarán Out of The Money (OTM) cuando el precio de ejecución sea menor al precio actual de la acción.
Otra manera de verlo es, que los contratos Call o Put que estén ITM son más rentables para comprar o vender mi activo. Pero también serán los más caros
Si quieres seguir haciendo el Curso de Inversiones en la Bolsa de Valores GRATIS y 100% PRÁCTICO sigue nuestro canal en youtube
.
Pincha ⤵ abajo y comparte este contenido en tus redes sociales 👍🏼